Dobré ráno. Jmenuji se Pam a dnes budu operátorem vaší konference. Mezitím bych rád všechny přivítal na konferenčním hovoru společnosti Primo Water Corporation ve 3. čtvrtletí 2022. Všechny linky byly deaktivovány, aby se zabránilo jakémukoli šumu na pozadí. Po přednášejících bude následovat sekce otázek a odpovědí. [Pokyny pro obsluhu] Děkuji.
Nyní bych rád předal slovo panu Johnu Katholovi, viceprezidentovi pro vztahy s investory. prosím pokračujte.
Vítejte u konferenčního hovoru společnosti Primo Water Corporation ve 3. čtvrtletí 2022. Všichni členové jsou aktuálně v režimu pouze pro poslech. Tento hovor bude ukončen nejpozději v 11:00 ET. Konferenční hovor bude živě vysílán na webové stránce Primo na adrese www.primowatercorp.com a zůstane tam dva týdny. Tento konferenční hovor obsahuje výhledová prohlášení, včetně prohlášení o budoucích finančních a provozních výsledcích společnosti. Tato prohlášení by měla být porovnána s varovnými prohlášeními a prohlášeními o vyloučení odpovědnosti obsaženými v prohlášení o bezpečném přístavu v dnešní dopolední tiskové zprávě P&L as varovnými prohlášeními ve výroční zprávě společnosti na formuláři 10-K a čtvrtletních zprávách na formuláři 10. -Q a další dokumenty o cenných papírech. Regulátoři Berte to prosím v úvahu s prohlášením o vyloučení odpovědnosti. Skutečné výsledky společnosti se mohou od těchto prohlášení podstatně lišit a společnost se nezavazuje tato výhledová prohlášení aktualizovat, s výjimkou případů, kdy to výslovně vyžadují platné zákony.
Odsouhlasení jakýchkoli non-GAAP finančních poměrů diskutovaných během konferenčního hovoru s nejsrovnatelnějšími GAAP poměry, pokud lze data odhadnout, je zahrnuto ve zprávě o zisku za třetí čtvrtletí společnosti dnes ráno nebo v sekci Investor Relations. » firemní webové stránky www.primowatercorp.com. Se mnou Tom Harrington, generální ředitel společnosti Primo, a Jay Wells, finanční ředitel společnosti Primo. Jako součást tohoto konferenčního hovoru nabízíme online platformu na www.primowatercorp.com, která vám pomůže v našich diskusích. Tom zahájí dnešní hovor přehledem třetího čtvrtletí a našeho pokroku ve strategickém plánu Primo. Poté Jay zkontroluje náš výkon na úrovni segmentu a my probereme naše výkony za třetí čtvrtletí podrobněji a nabídneme náš výhled na čtvrté čtvrtletí a celý rok 2022, než předáme hovor zpět Tomovi, abychom poskytli dlouhodobý výhled před otázkami a odpověďmi. . Poté Jay zkontroluje naši třetí výkonnost na úrovni segmentu a my podrobněji prodiskutujeme naši výkonnost za čtvrtletí a nabídneme náš výhled na čtvrté čtvrtletí a celý rok 2022, než předáme hovor zpět Tomovi, abychom poskytli dlouhodobý výhled před otázkami a odpověďmi. . Jay poté analyzuje výkonnost našeho segmentu a my probereme naše výsledky za třetí čtvrtletí podrobněji a nabídneme naše pokyny pro čtvrté čtvrtletí a celý rok 2022, než zavolá Tomovi zpět, abychom mu poskytli dlouhodobou perspektivu, než zodpovíme otázky. . Jay poté zanalyzuje výkonnost našeho segmentu a my probereme naše výsledky za třetí čtvrtletí podrobněji a poskytneme naše pokyny pro čtvrté čtvrtletí a celý rok 2022, než zavoláme Tomovi zpět pro otázky a odpovědi.poskytnuty dříve.
Děkuji Johne a dobré ráno všem. Jsem potěšen výsledky za čtvrtletí a děkuji všem zaměstnancům Primo za jejich neustálý příspěvek k úspěchu společnosti. Zejména bych rád zmínil našeho finančního ředitele Jaye Wellse, který 1. dubna oznámil svůj odchod do důchodu. Děkuji Jayovi za jeho obětavost a cenné příspěvky během jeho působení v Primu. Primo má silný finanční tým a Jay se zasloužil o zlepšení finanční a provozní výkonnosti. Jsem velmi vděčný, že Jay zůstane s Primou až do svého odchodu do důchodu, aby usnadnil hladký přechod vedení, a přeji mu vše nejlepší v důchodu. Díky Jayi. Pokračovali jsme v provozu na naší diferencované platformě Water Your Way a navzdory téměř rekordní inflaci jsme ve třetím čtvrtletí dosáhli silných organických příjmů a upraveného růstu EBITDA. Naše investiční filozofie zůstává nedotčena díky portfoliu pokročilých vodohospodářských řešení napříč různými kanály a geografickými oblastmi, silnému náporu spotřebitelů a výnosové základně odolné vůči recesi. Pokračující investice do naší digitální platformy, rozšiřování možnosti propojit prodej vodních chladičů s našimi vodními řešeními a neustálá optimalizace našich provozů založených na trasách poskytují pevný základ pro dosažení našich dlouhodobých růstových cílů.
Ve třetím čtvrtletí jsme dosáhli silných výnosů a upraveného růstu EBITDA. V důsledku toho zvyšujeme naši prognózu tržeb za celý rok 2022 na 2,22–2,24 miliardy USD, což odpovídá normalizovanému růstu tržeb z 13 % na 14 %. Organické tržby vzrostly o 14–15 % a upravený EBITDA se pohyboval od 415 milionů USD do 425 milionů USD. Konsolidované tržby vzrostly ve třetím čtvrtletí o 6 % na 585 milionů USD. 15% organický růst příjmů. Bez zahrnutí vlivu směnných kurzů a odchodu ze severoamerického obchodu s balenou vodou na jedno použití vzrostly tržby o 18 % díky pokračující poptávce spotřebitelů, zvýšenému prodeji výdejníků, pokračujícím akvizicím v oblasti fúzí a akvizic, zlepšeným metrikám služeb, zvýšeným tržbám na trasu a zvýšené OTIF nebo včasné a úplné dodávky, pokračující růst objemu v Water Direct a Exchange a stabilizovaná zákaznická základna a doplňování, stejně jako lepší zákaznická zkušenost, včetně výhod z naší aktualizované mobilní aplikace. Bez zahrnutí vlivu směnných kurzů a odchodu ze severoamerického obchodu s balenou vodou na jedno použití vzrostly tržby o 18 % díky pokračující poptávce spotřebitelů, zvýšenému prodeji výdejníků, pokračujícím akvizicím v oblasti fúzí a akvizic, zlepšeným metrikám služeb, zvýšeným tržbám na trasu a zvýšené OTIF nebo včasné a úplné dodávky, pokračující růst objemu v Water Direct a Exchange a stabilizovaná zákaznická základna a doplňování, stejně jako lepší zákaznická zkušenost, včetně výhod z naší aktualizované mobilní aplikace. Po vyloučení měnových vlivů a ukončení obchodu s jednorázovou balenou vodou v Severní Americe vzrostly tržby o 18 % díky pokračující spotřebitelské poptávce, zvýšeným prodejům dávkovačů, probíhajícím fúzím a akvizicím, lepším umístěním a produktům s nárůstem počtu jednotek.a zvýšení OTIF nebo včasné a kompletní dodávky, pokračující růst objemu v Water Direct a Exchange a stabilizovaná zákaznická základna a doplňování a lepší zákaznická zkušenost, včetně výhod naší aktualizované mobilní aplikace. Po vyloučení devizových vlivů a ukončení obchodu s jednorázovou balenou vodou v Severní Americe vzrostly tržby o 18 % díky pokračující spotřebitelské poptávce, zvýšeným prodejům dávkovačů vody, pokračujícím fúzím a akvizicím, lepším záznamům o službách, zvýšeným příjmům z OTIF nebo On-time. a Full Delivery Execution, pokračující růst Water Direct a Exchange, stabilní zákaznická základna a doplňování a lepší zákaznická zkušenost, včetně výhod naší přepracované mobilní aplikace.
Upravená EBITDA vzrostla ve třetím čtvrtletí o 10 % na 117 milionů USD, protože vyšší objemy, vyšší ceny a efektivní řízení nákladů více než vyrovnaly dopad inflace. Upravená marže EBITDA za čtvrtletí činila 20 %, meziročně o 80 bazických bodů více. V oblasti Global Water Direct vzrostla naše zákaznická základna ve třetím čtvrtletí na přibližně 2,3 milionu. Díky kombinaci organického přílivu zákazníků, akvizice zákazníků a naší integrační strategie vzrostl meziroční růst o 3,6 %, zatímco udržení zákazníků bylo stejné jako v předchozích čtvrtletích. Naše divize Water Direct a Exchange pokračovaly v silném růstu tržeb, přičemž organický růst tržeb o 17 % byl způsoben zlepšenou spokojeností zákazníků, vyšší frekvencí dodávek a vyššími úrovněmi zásob. Těžili jsme ze zvýšení počtu míst pro výměnu vody do konce třetího čtvrtletí a ze zlepšeného propojení výměny vody s prodejem výdejních stojanů.
Naše podnikání v oblasti doplňování vody a filtrace pokračovalo v lepších výkonech. Organické tržby vzrostly mezičtvrtletně o 11 % díky vyšším cenám zahradních strojů, delší době provozu strojů a vyšším úrovním služeb filtrace vody. Zákaznické trendy zůstávají pozitivní, pokud jde o cenovou elasticitu. Existuje jen velmi málo zákaznických recenzí spojených s vyššími cenami, protože to sledujeme pomocí kombinace metrik, jako je aktivita call centra, udržení zákazníků a růst zákazníků. Naše podnikání v oblasti vodních chladičů se ve třetím čtvrtletí nadále zlepšovalo, tržby vzrostly o 47 % a maloobchodníci prodali více než 270 000 vodních chladičů. I nadále jsme svědky růstu objemu taženého zvýšenou propagační aktivitou, distribucí produktů a pronikáním do naší stávající zákaznické základny. Spojujeme Primo Water Coupons s prodejem našich vodních chladičů, abychom podněcovali prodej vodních chladičů souvisejících s vodními službami, což je klíčový faktor pro budoucí organický růst.
Pokud jde o dávkovače vody, americká celní a hraniční ochrana nedávno reklasifikovala dávkovače teplé a studené vody a dávkovače filtrované vody. Od 6. listopadu 2022 již nebudou dávkovače a filtry podléhat 25% clu, ale 2,7% clu. Toto snížení ceny se vztahuje na převážnou většinu dovážených produktů společnosti Primo a umožní nám upravit průměrnou prodejní cenu našich stojanů prodávaných maloobchodním zákazníkům a zákazníkům z e-shopu. Očekáváme zvýšení počtu vodovodních přípojek pro urychlení prodeje ohřívačů vody nižší cenou zboží a následným snížením cen. Náklady na zboží budou v roce 2023 klesat, protože nové zásoby se pohybují v dodavatelském řetězci. Budeme těžit z nižších kapitálových nákladů spojených s automaty na vodu pronajatými zákazníkům v našich divizích Přímé zásobování vodou a Filtrace vody.
Pokud jde o čísla, jsme potěšeni pokrokem, kterého jsme dosáhli v naší investici do mobilní aplikace My Water+, která má v současnosti na platformách iOS a Android hodnocení 4,9, což je přímý výsledek naší nedávné aktualizace. Od konce roku 2021 se naše skóre reputace Google Online zvýšilo o 63 % a skóre služby Moje firma na Googlu o 46 %. Tato hodnocení jsou významným zlepšením oproti předchozím čtvrtletím a posilují naši důvěru v naše digitální iniciativy a iniciativy pro zapojení zákazníků. Budeme i nadále investovat do poskytování nejlepších digitálních řešení ve své třídě našim zákazníkům. Nyní, když jsme změnili platformu velké části našeho webu pro digitální elektronický obchod, zaměříme svou pozornost na přepracování našich webových stránek water.com, abychom dále zvýšili jejich výkon prostřednictvím kombinace interních a externích zdrojů. Další podrobnosti viz snímky 9 a 10 v doplňkových materiálech.
V roce 2022 budeme, stejně jako mnoho jiných společností, čelit výraznému nárůstu mzdových nákladů, paliva, dopravy a dalších provozních nákladů, které byly plně kompenzovány našimi cenovými opatřeními ve třetím čtvrtletí. Tým Primo odvedl skvělou práci, aby kompenzoval tento nárůst neustálým zlepšováním zákaznické zkušenosti. Jak bylo uvedeno v minulém čtvrtletí, severoamerický nástroj pro automatickou optimalizaci tras, ARO, třídí trasy do nejúčinnějších možných tras, čímž maximalizuje čas strávený obchodními zástupci na trasách se zákazníky, zvyšuje příjmy generované z doby provize tras a uvolňuje kapacitu zpracování tras pro budoucnost. organický růst a minimalizace času stráveného za volantem. ARO zůstává klíčovou operativní iniciativou. Například v září jsme provozovali o 23 tras denně více než v srpnu, bez nárůstu celkových ujetých kilometrů, což je přímý výsledek tvrdé práce realizačního týmu.
Kromě toho naše roční tržby na jednu pobočku v Severní Americe meziročně vzrostly téměř o 22 %. Toto úsilí je důležitou součástí kompenzace rostoucích nákladů při současném zlepšení provozní efektivity a zákaznických služeb a umožňuje nám zvýšit frekvenci dodávek, abychom podpořili naše úsilí o růst našeho podnikání v oblasti výměny vody. Do budoucna vybíráme externí konzultanty, kteří podpoří náš algoritmus růstu a zlepší provozní efektivitu naší platformy založené na trasách. Očekává se, že za celý rok 2022 se tržby zvýší z 2,22 miliardy USD na 2,24 miliardy USD s běžnou mírou růstu tržeb 13 % až 14 %, upraveno o odchod z maloobchodu s jednorázovou balenou vodou v Severní Americe. Očekáváme, že za celý rok 2022 se upravený EBITDA bude pohybovat v rozmezí 415 až 425 milionů USD.
Získali jsme pětiletou smlouvu, abychom se stali výhradním dodavatelem balené vody společnosti Costco přímo spotřebitelům a členům společnosti. Toto zvýšení aktivity a nárůst míst výměny vody podporuje naši prognózu organického růstu do roku 2024. Máme silnou bilanci, solidní marže a jsme na cestě k dlouhodobému růstu výnosů a zisku. Udržujeme naše odhady tržeb pro rok 2024 se silným jednociferným ročním organickým růstem tržeb a zvyšujeme naše odhady EBITDA pro rok 2024 na přibližně 530 milionů USD s upravenou marží EBITDA přibližně 21 %.
Na základě našeho výkonu v oblasti provozních, digitálních a zákaznických vylepšení snížíme naše přírůstkové kapitálové investice ze 150 milionů USD na 110 milionů USD v letech 2022 až 2024. Konkrétně se jedná o snížení z 50 milionů USD v letech 2023 a 2024 na přibližně 30 milionů USD v roce 2023 a 2024. Toto rozhodnutí je založeno na naší důvěře v naši výkonnost, která nám umožňuje snížit naše investice a přitom stále plnit naše pokyny pro rok 2024. Na závěr mi dovolte zopakovat, že naše strategie funguje. Jsme přesvědčeni o naší schopnosti splnit naši předpověď pro rok 2022 a realizovat naši dlouhodobou předpověď pro rok 2024.
Nyní předám našemu finančnímu řediteli Jay Wellsovi podrobnější kontrolu našich finančních výsledků za třetí čtvrtletí.
Děkuji Tome a dobré ráno všem. Začněme výsledky třetího čtvrtletí. Konsolidované tržby vzrostly o 6 % na 585 milionů USD z 551 milionů USD. Konsolidované organické výnosy, které nezahrnují vlivy směnných kurzů a upravené o uzavření maloobchodu s jednorázovou balenou vodou v Severní Americe, vzrostly ve čtvrtletí o 15 %. Upravená EBITDA vzrostla o 10 procent na 117 milionů dolarů. Upravená EBITDA bez měnových kurzů vzrostla o 14 %, což představuje nárůst marží o 80 bazických bodů. Jak řekl Tom, dopad rostoucích cen, rostoucích objemů a vysoké poptávky vedl ke zvýšení ziskovosti.
Během čtvrtletí jsme udrželi cílovou úroveň počtu zaměstnanců a dosáhli více než 98 % prodejů lékařů prostřednictvím doručení. Věříme, že dodatečné investice do našich lidí a používání našich prediktivních modelů pracovní síly nám umožní dosáhnout našich cílů pro celý rok 2022 a dále.
Pokud jde o výkonnost našeho segmentu za čtvrtletí, tržby v Severní Americe vzrostly z 413 milionů USD na [neslyšitelné] na 407 milionů USD.
Organické tržby vzrostly o 18 %. Organický růst byl tažen 17% organickým růstem v segmentech Water Direct a Water Exchange, včetně 11% cenového mixu a 6% růstu objemu.
V našem evropském segmentu se tržby zvýšily o 6 % na 71 milionů USD. Organické příjmy vzrostly o 15 % bez započtení devizových vlivů díky našemu podnikání Water Direct, růstu naší rezidenční zákaznické základny a objemům B2B, když se Evropané vracejí do kanceláře.
Upravená EBITDA v Evropě vzrostla o 8 procent na 16 milionů USD. Bez zahrnutí kurzových vlivů vzrostla upravená EBITDA o 29 %.
Pokud jde o naše výhledy pro čtvrté čtvrtletí a celý rok, na základě informací, které máme k dnešnímu dni, očekáváme, že konsolidované příjmy za čtvrté čtvrtletí z pokračujících operací se budou pohybovat v rozmezí 540 milionů USD až 560 milionů USD, což je naše čtvrtletí upravené o EBITDA za čtvrté čtvrtletí. se bude pohybovat od 102 milionů do 112 milionů dolarů.
Očekává se, že tržby za celý rok 2022 budou o něco vyšší, než se původně předpokládalo, v rozmezí 2,22 až 2,24 miliardy USD, s normalizovaným růstem tržeb o 13 % až 14 %, po úpravě o odchod z maloobchodu Northern Disposable Bottle Water Retail. americký byznys
Nadále očekáváme, že se upravený EBITDA za celý rok 2022 bude pohybovat v rozmezí 415 až 425 milionů USD. Očekáváme, že daně z hotovosti budou činit přibližně 10 milionů USD, úrokové náklady přibližně 60 milionů USD a kapitálové výdaje přibližně 200 milionů USD.
Naše výsledky za rok 2022 posilují naši důvěru v naši schopnost zajistit konzistentní organický růst tržeb. Abychom udrželi naše vyhlídky na organický růst, nedávno jsme získali nová distribuční místa v našem podnikání na burze, geografická expanze akcí našeho obchodu Costco měla za následek významný nárůst v Severní Americe a našeho podnikání Water Direct a objem našich akcí zlepšil výkon našeho obchodu s doplňováním. . Tyto úspěchy jsou výsledkem našeho závazku zlepšovat zákaznickou zkušenost prostřednictvím vylepšování služeb a investic do digitálních technologií.
Udržujeme naše odhady tržeb pro rok 2024 se silným jednociferným ročním organickým růstem tržeb a zvyšujeme naše odhady EBITDA pro rok 2024 na přibližně 530 milionů USD. V roce 2022 budeme, stejně jako mnoho jiných společností, čelit výraznému nárůstu mzdových nákladů na pohonné hmoty, dopravu a dalších provozních nákladů, ale úspěšně jsme to vykompenzovali prostřednictvím iniciativ v oblasti cen a efektivity. Přestože jsme tyto náklady úspěšně kompenzovali vyššími cenami, abychom vyrovnali nepříznivé dopady inflace, ovlivnilo to naši upravenou marži EBITDA, protože nárůst výnosů z této ceny byl více než kompenzován vyššími náklady. Očekává se, že naše upravená EBITDA marže v roce 2024 bude přibližně 21 %, vezmeme-li v úvahu dopad našich dodatečných cen upravených o inflaci.
Již dříve jsme oznámili svůj záměr investovat dalších 150 milionů USD do kapitálových výdajů na podporu organického růstu a zvýšení naší upravené marže EBITDA. Rozhodli jsme se snížit tyto dodatečné investice z 50 milionů USD ročně na přibližně 30 milionů USD ročně v letech 2023 a 2024.
Vraťme se k našim normalizovaným celkovým investicím pro rok 2025 ve výši přibližně 7 % příjmů. Jak zmínil Tom, toto rozhodnutí bylo založeno na naší důvěře v naše výkonnostní čísla, což nám umožnilo snížit naše investice a zároveň splnit naše pokyny pro rok 2024. Jak jsme zmínili v minulém čtvrtletí, zkoumáme prodej několika nemovitostí v Kalifornii, které zaznamenaly výrazné zhodnocení. Úroveň zájmu zůstává vysoká a se zúčastněnými stranami pracujeme na tom, abychom proces posunuli vpřed.
Kromě toho se nadále soustředíme na snížení pákového efektu pod 3x do roku 2023 a pod 2,5x do konce roku 2024. Připomínáme, že naše současné splatnosti dluhů jsou v letech 2027 a 2028, takže v současné době nejsme nuceni refinancovat žádné z našich dluhů. dluhů a jsme spokojeni se současnou strukturou dluhu.
Náš výhled na rok 2024 podporuje náš plánovaný víceletý program navyšování dividend, který akcionářům do roku 2024 přidá 36 milionů dolarů, stejně jako oportunistický program zpětného odkupu akcií ve výši 100 milionů dolarů oznámený v minulém čtvrtletí. To je založeno na našem dříve oznámeném plánu dodatečných investic k podpoře růstu výnosů a zisku.
Dne 9. srpna 2022 naše představenstvo schválilo oportunní program zpětného odkupu akcií ve výši 100 milionů USD, který začal 15. srpna. Během čtvrtletí jsme odkoupili asi 800 000 akcií za přibližně 11 milionů USD. Program zpětného odkupu odráží důvěru představenstva v naši budoucí výkonnost a pokračující dlouhodobé vytváření peněžních toků a demonstruje náš trvalý závazek vytvářet základní hodnotu pro naše akcionáře. Včera naše představenstvo schválilo čtvrtletní dividendu ve výši 0,07 USD na kmenovou akcii – náš růstový výhled může financovat náš růst a každoroční zvýšení dividendy. Připomínáme, že náš víceletý dividendový plán zahrnuje čtvrtletní zvýšení dividendy o 0,01 USD/akcii v letech 2022, 2023 a 2024.
Zvýšení dividendy vrátí akcionářům více než 6 milionů dolarů přírůstkových dolarů v roce 2022 a 36 milionů dolarů do konce roku 2024. Zbývající oblast kapitálového nasazení zahrnuje naše zastrčené M&A. Zvýšení dividendy vrátí akcionářům více než 6 milionů dolarů přírůstkových dolarů v roce 2022 a 36 milionů dolarů do konce roku 2024. Zbývající oblast nasazení kapitálu zahrnuje naše zastrčené M&A.Zvýšení dividendy vrátí akcionářům více než 6 milionů dolarů v dalších dolarech v roce 2022 a 36 milionů dolarů do konce roku 2024. Zbývající oblast alokace kapitálu zahrnuje naše fúze a akvizice. Navýšení dividendy vrátí akcionářům více než 6 milionů USD dodatečného kapitálu v roce 2022 a 36 milionů USD do konce roku 2024. Mezi další oblasti alokace kapitálu patří naše fúze a akvizice. Očekáváme, že do roku 2022 se přiblížíme spodní hranici našeho cíle 40–60 milionů dolarů. Nyní přesměruji hovor na Toma.
Díky Jayi. S uplynulým rokem jsme spokojeni a do budoucnosti hledíme s optimismem. Myslíme si, že investiční teze společnosti Primo Water je konzistentní. Jsme jediná plně otevřená platforma pro spotřebitele čisté vody pro národní a místní značky v Severní Americe a Evropě, předvídatelná příjmová základna odolná vůči recesi, kde se setkáváme se spotřebiteli v domácnostech a obchodech a atraktivními významnými osobnostmi. cíl organického růstu s prodejem dávkovačů vody spojeným s jednou z našich vodohospodářských služeb, což je klíčová hnací síla budoucího organického růstu. V rámci našich širších iniciativ ESG se i nadále zaměřujeme na splnění našich cílů v oblasti ochrany vody do roku 2030, podporovaných několika faktory, jako je zvýšené povědomí spotřebitelů o zdraví a blahobytu a stárnoucí vodní infrastruktura.
Chci zopakovat, že jsme se stali silnějším a ekonomičtějším podnikem než kdykoli předtím. Za posledních několik let jsme udělali významný pokrok tím, že jsme se zaměřili na naše klíčové kompetence jako společnost zabývající se čistou vodou. Je důležité pochopit, že jsme dnes jiná společnost, což je přímým důsledkem našeho strategického rozhodnutí opustit obchod s nealkoholickými nápoji a kávou a získat tradiční prémiové podniky.
V důsledku toho máme silnou rozvahu, silné vyhlídky dlouhodobého růstu a velmi atraktivní marže, které v posledním čtvrtletí vzrostly na 20 %. Navzdory čtvrtletní sezónnosti v upravených maržích EBITDA považujeme tento úspěch za důležitý milník směrem k našemu cíli upravené marže EBITDA pro rok 2024.
Naše dlouhodobé vyhlídky na organický růst příjmů jsou silné. Jsme přesvědčeni o našem výhledu na rok 2024, protože předpovídáme silný jednociferný roční organický růst tržeb a naše aktualizované pokyny pro rok 2024 zvyšují upravenou EBITDA na přibližně 530 milionů USD na základě našeho silného výkonu v roce 2022, upravená marže EBITDA je kolem 21 %, upravený zisk na akcii je mezi 1,10 USD a 1,20 USD, čistá páka je nižší než 2,5x a ROIC je vyšší než 12 %.
Při pohledu do budoucna, jak budeme pokračovat ve využívání naší platformy pro diferencovanou vodu a zaměříme se na několik klíčových priorit, využijeme náš model čisté vody ke zvýšení normalizovaných příjmů z 540 milionů USD na 560 milionů USD ve čtvrtém čtvrtletí. Budeme mít 14% až 15% organický růst příjmů. Nadále používáme náš model žiletky/žiletky, přičemž růst počtu prodaných zásobníků vedl k růstu výnosů a růstu výnosů odměňující konektivitu. Tým Primo pokračuje v dosahování výsledků.
Ještě jednou bych rád poděkoval zaměstnancům společnosti Primo Water napříč společností za jejich neúnavné úsilí sloužit našim zákazníkům. S tím předám hovor zpět Jonovi na otázky a odpovědi. S tím předám hovor zpět Jonovi na otázky a odpovědi.S tím přesměruji hovor Johnovi na otázky a odpovědi.S tím přesměruji hovor Johnovi na otázky a odpovědi.
Díky, Tome. Abychom zajistili, že budeme slyšet od co největšího počtu z vás, požádali bychom během otázek a odpovědí o omezení jedné otázky a jedné následné kontroly na osobu. Abychom zajistili, že budeme slyšet od co největšího počtu z vás, požádali bychom během otázek a odpovědí o omezení jedné otázky a jedné následné kontroly na osobu. Abychom mohli slyšet od co největšího počtu z vás, žádáme vás, abyste se během otázek a odpovědí omezili na jednu otázku a jednu následnou odpověď na osobu. Abychom mohli slyšet od co největšího počtu lidí, během zasedání Q&A žádáme, aby byl každý omezen na jednu otázku a jednu doplňující odpověď. Děkuji. Operátore, otevřete prosím linku problémů.
Děkuji.Dámy a pánové, zahajujeme relaci otázek a odpovědí. [Pokyny pro operátora] Vaše první otázka pochází od Nicka Modiho z RBC Capital Markets. prosím pokračujte.
Dobré ráno Tome. Takže, Tome, pokud můžeš poskytnout trochu více informací o oznámení Costco, myslím, že je to velmi důležitá příležitost. Takže možná pomohou jakékoli jiné barvy, které poskytnete.
Ano. Je zřejmé, že díky našemu prodejnímu týmu, který úspěšně spolupracoval s Costco na rozšíření našeho dlouhodobého vztahu, a našim kolegům v přední linii, kteří poskytovali úroveň služeb, kterou nám Costco může poskytnout, to bude vždy fungovat. konec vztahu 2027. Nejlepší na tom je, že zde jsou dvě velmi důležité části. To podporuje naše dlouhodobé vyhlídky růstu. V důsledku toho nárůst počtu nových zákazníků, kteří budou mít prospěch z těchto vztahů, pomáhá udržovat příběh jednociferného růstu. Zároveň nám to také pomůže využít naše trasy a hustotu zákazníků, což zvýší naši schopnost dosáhnout marže EBITDA ve výši 21 %, protože tito zákazníci budou v naší stávající zákaznické základně na prvním místě.
Takže jakmile je to skutečně homerun, je to dvojník, ale dívejte se na to jako na dvojníka, protože nám poskytuje organickou výhodu růstu zákazníků, která bude řídit dlouhodobé objemy dopravy, a kvůli hustotě tras. pomocí naší infrastruktury tras.
Další dobrá poznámka: Toto jsme ještě nesdíleli, ale jsme také výhradním distributorem dávkovačů Costco v obchodech. Pokud tedy přemýšlíte o tom, čemu říkáme propojené fontány, nyní nabízím vodu prostřednictvím našich akcí na prodejnách a také prodávám fontány, abychom mohli členy COSCO připojit k jedné z našich služeb, která provádí obojí: prodej dávkovačů, služba byla přerušena, takže jde o velmi významný nárůst pro rok 2023 a dále.
Odkaz, který jsme vytvořili, byl, že budu dělat Tchaj-wan, protože to není problém Costco, ale v našem scénáři jsem zmínil, že ve skutečnosti získáváme velký kus nových výměnných obchodů a přidáváme místa pro stávající zákazníky. To je důležité, protože to také dělá dvě věci: podporuje organický růst a během několika příštích let budeme svědky zrychleného růstu na oplátku. Ale také zlepší naši hustotu tras, což nám pomůže dosáhnout našeho cíle upravené marže EBITDA pro rok 2024 ve výši přibližně 21 %.
Velmi užitečná barva. Tome, jsem si jistý, že o tom někdo právě teď přemýšlí, ale očividně, historicky, během poklesu, nebo alespoň posledního poklesu, byly tyto konkrétní podniky pod určitým tlakem. Můžete mluvit o tom, v čem je tato doba jiná? Jak se dnes změnil váš provozní model ve srovnání s podnikáním, ve kterém jste působili během poslední recese?
Ano, myslím si, že existuje několik různých tržních podmínek, Nicku, samozřejmě pomáhá přínos manažerského týmu, který pracoval v Evropě v letech 2008, 2009 a 2010. Myslím, že naše zkušenost a realizace během pandemie, kdy jsme eliminovali 18 % až 20 % prodejních, správních a režijních nákladů, hovoří o proměnlivé povaze našeho podnikání. Myslím, že naše zkušenost a realizace během pandemie, kdy jsme eliminovali 18 % až 20 % prodejních, správních a režijních nákladů, hovoří o proměnlivé povaze našeho podnikání.Myslím, že naše zkušenosti a výkony během pandemie, kdy jsme eliminovali 18 až 20 % všeobecných a administrativních nákladů, hovoří o plynulé povaze našeho podnikání.Myslím si, že naše zkušenosti a provedení při eliminaci 18 % až 20 % prodejních, správních a režijních nákladů během pandemie hovoří o variabilitě našeho podnikání.Myslím, že jsme během pandemie odstranili 18 % až 20 % SG&AMyslím, že naše zkušenosti a výkonnost během pandemie, kdy jsme eliminovali 18 až 20 % našich všeobecných a administrativních nákladů, hovoří o volatilitě našeho podnikání.Tímto způsobem máme během poklesu dostatek paměti, abychom správně vyladili strukturu podle toho, co se děje v horní řadě.
Dalším zásadním rozdílem pro nás však byla výhoda připojeného dávkovače vody a čisté vody, o které jsme při první návštěvě neuvažovali. Takže prodávám automaty na vodu, spotřebitelé si mohou vybrat vodárenskou službu a naše vodárenská služba pokrývá socioekonomické měřítko. Pokud se tedy zamyslíte nad typickým přímým uživatelem vody, jejich vyšší příjem pravděpodobně bouři lépe přečká, a pak máme obchod s doplňováním vody, který jsme v letech 2007 a 2008 neměli, což je nákladné rozhodnutí. mysl je zasvěcena kvalitní pitné vodě. Recese nebo ne, to jsou skutečné zadní větry, ale dáváme lidem možnosti v případě, že jsou ve stresu. Můžete získat výměnu za nižší cenu nebo za lepší cenu, ale ne přímo. Přicházíte o výhody mých mužských a ženských návštěv dveří, nebo si je můžete naplnit sami za skutečnou cenu, když ji dobijete. Takže si myslíme, že nám to opravdu umožňuje se tímto způsobem rozhodně bránit. Upřímně řečeno si myslím, že výsledky za třetí čtvrtletí ukazují, jak jsme dnes odolní.
Dobré ráno Tome. Možná, že kdybych šel dále, začal bych s marží, která je vzhledem k inflačnímu tlaku na devizovém trhu silná. Takže jen pár otázek. Zajímalo by mě, jestli chápete dopad těchto dvou bodů na marže, myslím, že v budoucnu bychom měli brát 20 % jako novou základní úroveň?
Nejprve odpovím na druhou otázku a poté předám první část vaší otázky Jayovi. Myslím, že na 20 % se můžete dívat jako na 21 % na naší cestě. To je skvělé znamení, že máme jasné místo a cestu provedení, jak se tam dostat. Musíte pochopit, že v EBITDA marži na čtvrtletní bázi existuje určitá sezónnost. Řekl bych tedy, že jde o první velký milník. Toto je, alespoň pokud si pamatuji, nejvyšší úroveň, na které jsme kdy byli, a je to ukazatel toho, kam se dostaneme. To neznamená, že tam bude Q1. Neříkám, že to není vodítko, ale dojde ke čtvrtletním změnám, až dosáhneme konsensu 21 %.
Čas odeslání: prosinec-07-2022